投资理财赚钱来了赔钱让别人顶包行吗（投资理财赚钱是大多数人的理财或人生目标正确还是错误）

投稿用户 • 2022年8月1日 pm5:46 • 生活随笔 • 阅读 411

文 | 银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

有朋友问，如果以后市场上所有投资者都变得成熟理性了，成了「理财高手」，市场会发生啥变化呢？投资还能赚到收益吗？

这个问题很有意思。

先说下结论：

至少最近几轮牛熊市，不用担心这个问题。

退一步说，假如几十年之后，所有人都成为「理财高手」了，投资也还是有收益的，到时的市场，可能会出现类似慢牛行情。

下面我们来具体分析一下。

「理财高手」遍地，要很长时间

目前国内股民数量2亿上下。

股票基金投资者的数量就更少了。

大部分人其实这辈子都没有买过股票资产。

因为并不是所有家庭都有投资理财的需求，往往家庭资产达到一定程度，才会考虑投资理财。

像前段时间，就有一个研究报告：国内有6亿人的月收入低于1000元，有2亿人的月收入低于500元。

可支配收入低的情况下，投资的需求并不旺盛。

所以，虽然A股存在30多年了，但也只有少数家庭有投资过股票资产。

在未来的二三十年里，还会陆陆续续有一些家庭，逐渐积累财富，达到需要投资理财的需求，他们还是会把新手容易犯的错误再犯一遍。

所有投资者都成为「理财高手」，需要很长的时间。

人人都是「高手」，投资也会赚钱

假如几十年之后，大家都成为理财高手了，股票市场整体也是赚钱的，可能收益会比之前少一些，但是股票资产的长期收益，仍然会超过绝大部分其他类资产的收益。

股票市场中，有两大收益来源。

▼公司盈利上涨的收益

投资股票资产，最主要的收益来源，是背后上市公司的盈利。

其实不管公司是不是上市，公司的盈利都是我们最主要的收益来源，公司赚钱，我们大概率也能赚到钱。

比如说，现实生活中，我们跟朋友合伙开公司，我们持有一部分股份。

如果这家公司生意做得好，长期赚钱，每年分红，那我们持有这家公司的这部分股份，就会持续给我们带来收益的。

买股票资产，也是同样道理。

只要背后的股票长期盈利增长，就可以享受到上市公司盈利增长带给我们的收益。

▼从低估到高估的收益

股市从低估到高估的收益，赚的是市场的钱，也就是其他投资者的钱。

想要赚到这部分钱，就得利用投资者的情绪波动。例如，

? 熊市里，投资者容易过度恐慌，往往会带来低估买入的机会。

? 牛市里，投资者容易过度贪婪，往往会带来高估卖出的机会。

其它大部分时间里，过度低估和高估都不容易出现。

如果我们能做到，低估买入优秀的股票资产，同时耐心持有，到高估阶段卖出，那我们就可以赚到这一部分收益。

回到刚才的问题，如果随着股市越来越成熟，投资者都非常有经验了，那第二部分从低估到高估的收益，会相应减少。

不过，第一部分公司盈利上涨的收益还是存在的。

我们可以继续找到优质的、赚钱的公司，买下它们，长期持有就可以获得好收益。

投资者都成熟了，市场会怎样

如果成熟理性的投资者，成为了市场上的主力，A股市场的收益，会越来越贴近于上市公司自身盈利增长的收益。

就比较像成熟市场的慢牛行情。

所谓的慢牛，其实就是「股价的涨幅，略高于盈利的涨幅」。

这样不至于股价超过盈利增长太多。

通常来说，慢牛的走势是，平均每年上涨15%-20%，然后连续上涨7-8年，甚至更长。

不过，即便是每年涨15%-20%，其实也比公司的盈利增长速度要高。所以，每隔七八年，就会迎来一波下跌，让股价超过盈利的部分，回落下来。

如果A股也到了这样的阶段，股价的涨跌就会越来越回归到上市公司自身的盈利涨幅上。

到那个时候，市场出现特别便宜的5星级，或特别贵的1星级的机会，出现频率也就少了。

总结

目前，大量的不成熟投资者，造成A股市场波动比较大。

也会带来一些投资机会。

让我们除了赚到公司盈利上涨的收益，还有更多机会赚到估值提升这部分的收益。

人弃我取，人取我予。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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